中证登IT

设为基金配资 加入收藏

微信关注
官方微信号:南方财富网
加关注获取每日精选资讯
搜公众号“南方财富网”即可,欢迎加入!
广告服务黄金配资 我们网站地图

蓝帆转债072382打新价值分析

中证登IT2020-05-28 09:33 互联网

中证登IT   蓝帆转债今日申购,其正股是期货配资 医疗耗材龙头企业蓝帆医疗(002382.SZ)。转债方面,发行规模偏高(31.44亿),债项评级为AA级,债底保护较强,平价高,综合看申购安全垫较好。

  转债条款

中证登IT   本次发行可转债规模约31.4亿元,规模略大且属于医药股,涉及当前疫情期间的防护概念,流动性预计会比较好。债期限6年,票面利率合计13.3%,这个票面给的不高。下修条款15/30、85%,下修条款略有宽松;赎回条款15/30、130%,有条件回售条款30、70%还算中规中矩。

  正股基本面

中证登IT   正股:蓝帆医疗,山东省淄博市民营企业,2010年4月在深交所上市。主营业务:健康防护手套和心脏介入器械的研发、生产和销售。公司原有的主营业务为医疗手套和健康防护手套的生产和销售,主打产品PVC 手套,近年来的年产销量和市场占有率一直保持全球领先。

  2018年,公司在原有的医疗手套和健康防护手套稳健发展的基础上,完成对全球市场份额排名第四的心脏支架研发、生产和销售企业柏盛黄金配资 的收购,进入介入性心脏手术器械领域,开始从事心脏支架及介入性心脏手术相关器械产品的研发、生产和销售。

  2019年,公司通过“两个事业部+总部职能中心”的架构模式,形成“资源互补、强强联合、共同创业”的发展机制。根据细分领域业务性质的不同,公司将旗下业务板块分别确立为防护事业部与心脑血管事业部。

  目前防护事业部的主要产品包括 PVC手套和丁腈手套;心脑血管事业部的主要产品以心脏介入器械产品为主,同时涵盖裸金属支架、药物洗脱支架、药物涂层支架、球囊导管及其他介入性心脏手术配套产品。

中证登IT   业绩方面,近几年来业绩增长较快。今年第一季度,公司实现营业收入8.97亿元,同比增长7.33%;净利润1.45亿元,同比增长50.73%。

中证登IT   风险点:质押比较高,商誉占比高达75.9%。

  申购建议

  股价方面,蓝帆医疗涨停收在21.62元,股价处于上市以来的高位。从估值来看,公司收盘价对应PE为38.7倍,对应PB为2.43倍,均处于近两年的低位,股价有一定的安全边际。发行人评级AA,估算债底价值约88.78元,债底保护尚可;转股价值高达121.5元,建议积极申购。

  南方财富网微信号:南方财富网